I mercati oceanici si attenuano, ma la flessibilità rimane disomogenea.

Una domanda più debole non significa lo stesso sollievo ovunque

All'inizio dell'estate, le spedizioni di merci concentrate nei mesi di maggio, giugno e luglio hanno spostato una parte significativa della domanda di punta dell'alta stagione. Ora, però, il ritmo delle prenotazioni sta rallentando, le tariffe si stanno abbassando e trovare spazio sta diventando più facile. Ma questo fenomeno si verifica solo in alcune parti del mercato del trasporto marittimo, non in modo uniforme.

Le tariffe spot e le prenotazioni stanno diminuendo, in particolare sui servizi Trans-Pacific diretti verso est verso la costa occidentale degli Stati Uniti. Altrove, i cambiamenti della rete dei vettori, la carenza di container, le allocazioni limitate, le interruzioni climatiche e i rischi geopolitici continuano a limitare la flessibilità dei mittenti.

Durante la parte più intensa del periodo di carico frontale, le prenotazioni sui servizi Trans-Pacific verso la costa occidentale degli Stati Uniti riempivano le navi tre o quattro settimane prima. Ora, alcuni servizi si riempiono solo una o due settimane prima. Tuttavia, le interruzioni legate al tifone di fine luglio nel nord e centro della Cina stanno ancora creando congestione portuale localizzata, cambiamenti nell'orario delle imbarcazioni, navigazioni vuote e un aumento del rischio di ribaltamento.

I cambiamenti più ampi del mercato non sono ancora necessariamente visibili nell'utilizzo delle navi. Molte navigazioni rimangono piene. Ma poiché le prenotazioni non si estendono più così lontano nel futuro come avvenivano durante il carico anticipato, ciò suggerisce che parte della domanda che ha guidato gli aumentamenti precedenti delle tariffe stia iniziando a diminuire.

Il rischio è leggere quel segnale in modo troppo ampio. Tariffe più soft su una sola corsia non significano automaticamente che capacità, opzioni di instradamento o coerenza dei tempi siano migliorate in tutta la rete di navigazione marittima. Alcune corsie si stanno muovendo verso l'equilibrio tra domanda e offerta, mentre altre restano vincolate.

Impatto per il mittente: Le condizioni del trasporto marittimo di agosto si stanno attenuando selettivamente, rendendo la pianificazione corsia per corsia più importante rispetto a guardare alle medie generali di mercato.

Le condizioni della rete cambiano più lentamente della domanda.

Il mercato Trans-Pacific sta mostrando i primi segnali di un aggiustamento post-front-loading. I tassi spot della costa occidentale degli Stati Uniti hanno iniziato a rallentarsi nella seconda metà di luglio e i tempi di prenotazione si sono accorciati. Ma le condizioni operative non si sono ancora completamente normalizzate. In termini pratici, i mittenti potrebbero vedere tariffe più basse e una maggiore flessibilità nelle prenotazioni prima di vedere miglioramenti nelle opzioni di instradamento, nell'affidabilità dei tempi o nelle prestazioni della rete.

Asia ed Europa si stanno muovendo in una direzione simile. Si prevede che le tariffe spot per il Nord Europa e il Mediterraneo continuino a diminuire con la normalizzazione della domanda e il progressivo smaltimento dell'arretrato di ordini che si è protratto per diverse settimane. La maggiore disponibilità di spazi dovrebbe ridurre la pressione sui prezzi che si era accumulata all'inizio della stagione.

Tuttavia, questo non è un reset ampio. La costa orientale e la costa del Golfo degli Stati Uniti rimangono più limitate della costa occidentale. La domanda su questi servizi è più forte, la capacità aggiuntiva delle navi rimane limitata e le restrizioni sul pescaggio e sul peso del carico del Canale di Panama continuano a influenzare l'utilizzo delle navi. Alcuni vettori hanno anche annunciato sovrapprezzi e restrizioni relative ai canali sui carichi più pesanti.

La stessa distinzione vale per i segnali di domanda. Le previsioni che mostrano volumi di importazione più bassi dopo luglio non indicano necessariamente una domanda dei consumatori più debole. La domanda al dettaglio è rimasta relativamente stabile, ma alcune attività di importazione sono state accelerate in vista di potenziali cambiamenti tariffari. Ciò significa che il rallentamento attuale potrebbe riflettere uno spostamento nei tempi di spedizione piuttosto che un cambiamento significativo nell'attività di acquisto.

I dati mostrano che i volumi di importazione negli Stati Uniti a giugno sono diminuiti rispetto al picco di anticipazione di maggio ma sono rimasti sopra i livelli dell'anno precedente, indicando che l'attività di importazione si sta moderando piuttosto che crollare. La domanda rimane relativamente sana secondo gli standard storici.

Volume di importazione di container negli Stati Uniti 2023–2026

Impatto per il mittente: I volumi delle importazioni si stanno moderando, ma le condizioni di mercato restano disomogenee. Gli spedizionieri potrebbero trovare maggiore flessibilità di prezzo sulle rotte della costa occidentale degli Stati Uniti, mentre i servizi della costa est e della costa del Golfo continuano a operare con dinamiche di domanda e offerta differenti.

I cambiamenti alla rete stanno creando nuovi limiti di capacità.

In diversi mercati, è la forma della rete di operatori a restringere la capacità per i mittenti.

Le condizioni sui servizi transatlantici in direzione ovest ne sono un esempio. Mediterranean Shipping Company (MSC) sta ristrutturando parti della sua rete, riducendo alcune opzioni di servizio diretto e modificando i tempi di transito delle rotte interessate.

Con l'implementazione di questi cambiamenti, i mittenti potrebbero affrontare restrizioni temporanee di prenotazione, riprenotazioni o ulteriori movimenti di trasbordo su alcuni servizi. Che la capacità esista o meno, la questione diventa se la struttura di servizio rivista supporti ancora la coppia di porto, i tempi di transito e la finestra di consegna di cui il mittente ha bisogno.

Le rotte di esportazione asiatiche dal Nord America mostrano un problema simile. La congestione nei principali hub di trasbordo asiatici—tra cui Shanghai, Singapore e Port Kelang—ha aumentato le interruzioni dei tempi e ridotto l'affidabilità della rete. Man mano che le portaerei modificano il dispiegamento delle navi e le strutture di servizio per gestire queste sfide, alcune opzioni di servizio diretto nel Sud-est asiatico sono state ridotte o sospese.

Le interruzioni legate ai tifoni nel nord e centro della Cina stanno creando ulteriore volatilità dei turni a causa di omissioni portuali, navigazioni inefficaci e raggruppamento delle navi.

Il subcontinente indiano rappresenta il principale contrappunto al più ampio allentamento monetario. La capacità rimane limitata su alcuni servizi diretti in Nord America e in Europa, in parte a causa delle assegnazioni delle compagnie di navigazione, ovvero la quantità di spazio sulle navi che le compagnie mettono a disposizione per le prenotazioni dei clienti.

Su alcuni servizi diretti all'Europa, le compagnie aeree rilasciano solo una frazione delle prenotazioni richieste per le navi principali. Anche la carenza di container nei depositi interni e le restrizioni di prenotazione dell'ultimo minuto sono impegnative. Assicurarsi un posto sulle crociere preferite spesso richiede di prenotare almeno tre settimane prima.

Anche se le condizioni migliorano in altre rotte commerciali, fattori di rete come questi possono ancora portare a rotte più lunghe, maggiore movimentazione del carico o meno navigazioni dirette.

Impatto sul mittente: la capacità potrebbe essere disponibile, ma la capacità utilizzabile dipende dalla corrispondenza tra il percorso, le tempistiche, le attrezzature e la struttura di allocazione disponibili e il piano di spedizione.

Le perturbazioni esterne possono ancora rimodellare il mercato

Un ambiente di domanda più debole non elimina il rischio operativo. Il meteo, ad esempio, sta diventando un fattore più rilevante con lo sviluppo della stagione dei tifoni nel nord e nel centro della Cina.

Le compagnie aerei stanno adeguando le reti di servizio attraverso cambiamenti di orario, omissioni di porti e navigazioni vuote per minimizzare le interruzioni. Questi cambiamenti contribuiscono all'accumulo di carico, a un rischio maggiore di ribaltamento e all'accumulo di navi nei porti e terminali sia in quelle di origine che di destinazione.

Le recenti interruzioni ai principali gateway come Shanghai e Ningbo dimostrano quanto rapidamente gli eventi meteorologici possano creare congestione e propagarsi nelle reti dei vettori. Si prevede che gli sforzi di recupero richiederanno diverse settimane mentre i terminal si adattano ai cambiamenti nei programmi delle navi. Il conseguente raggruppamento delle navi sta influenzando anche le operazioni dei terminal sia in quelle di origine che di destinazione. Anche quando lo spazio rimane disponibile, l'affidabilità degli orari può essere meno prevedibile mentre i vettori affrontano i volumi di carico accumulati.

Questi rischi non significano che gli spedizionieri debbano ignorare i segnali di calo delle tariffe. Intendono dire che gli spedizionieri dovrebbero separare le variazioni di prezzo dalla flessibilità operativa. Una tariffa spot più bassa può creare un'opportunità di acquisto su una tratta, mentre su un'altra tratta è ancora necessario prenotare in anticipo, convalidare il percorso o pianificare soluzioni alternative.

Il vantaggio più forte nella pianificazione per agosto e oltre potrebbe derivare dalla conoscenza di dove è tornata la capacità utilizzabile—e dove la struttura dei servizi, il comportamento di allocazione o le interruzioni esterne limitano ancora ciò che gli spedizionieri possono effettivamente prenotare.

Cosa possono fare gli spedizionieri di trasporto marittimo

• Leggi il sollievo delle tariffe per corsia. Prezzi più bassi su alcuni servizi non significano che sia tornata la flessibilità di prenotazione.
• Monitorare l'utilizzo delle navi. Sebbene finestre di prenotazione anticipate più brevi segnano una pressione di domanda più bassa, una navigazione può comunque essere piena.
• Separare la domanda dai vincoli di servizio. Nonostante una domanda più bassa in una corsia, potrebbe comunque avere opzioni dirette limitate, esposizione al trasbordo o controlli di allocazione.
• Quando l'allocazione rimane stretta, pianifica in anticipo. Le esportazioni del subcontinente indiano, alcune rotte transatlantiche e i servizi verso la costa orientale o la costa del Golfo degli Stati Uniti potrebbero comunque richiedere tempi di consegna più lunghi.
• Monitorare il percorso, la sovrapposizione e programmare il rischio. Le restrizioni e le sovrapposizioni del Canale di Panama, le navigazioni a vuoto e la congestione legata ai tifoni possono influire sui tempi di transito, l'affidabilità e il costo totale di sbarco anche quando le tariffe base oceaniche stanno diminuendo.

Perché la ripresa della catena di approvvigionamento in Medio Oriente potrebbe richiedere più tempo del previsto

Al momento della pubblicazione, molte navi trasportatrici non stanno ancora transitando lo Stretto di Hormuz, il Mar Rosso o il Canale di Suez e continuano a pianificare in base alle deviazioni e alle sovrapposizioni legate alle interruzioni introdotte nell'ultimo anno. Sebbene la possibilità di un ritorno più ampio alle rotte tradizionali in Medio Oriente rimanga un punto di riferimento per il settore, le reti di operatori continuano a operare come hanno fatto per gran parte dell'anno.

Se le condizioni regionali si stabilizzassero, sarebbe uno sviluppo positivo per le reti oceaniche globali. Rotte più brevi potrebbero infine ridurre i tempi di transito e creare maggiore flessibilità su alcune rotte commerciali, permettendo al contempo ai vettori di trasportare più merci con le navi già in servizio.

Ripristinare il servizio su larga scala richiederebbe tempo però. Gli operatori hanno impiegato mesi ad adattare le reti per percorsi più lunghi. Anche se le condizioni migliorassero, tali decisioni operative difficilmente cambieranno immediatamente. Le compagnie avrebbero comunque dovuto esaminare le condizioni di sicurezza, i requisiti assicurativi, il dispiegamento delle navi, il posizionamento dei container e i piani di ripristino del servizio prima di apportare cambiamenti importanti alla rete.

Anche i costi di trasporto possono adattarsi più lentamente rispetto alle rotte. I supplementi d'emergenza sul carburante e altre tasse di interruzione imposte allo scoppio del conflitto militare con l'Iran a febbraio probabilmente non finirebbero immediatamente, soprattutto se le compagnie aerei stanno ancora recuperando costi legati a rotte più lunghe, prezzi più alti del carburante e rischi operativi aggiuntivi. Ciò significa che alcuni costi di trasporto potrebbero rimanere elevati anche se le condizioni nella regione iniziassero a migliorare.

Per il resto del terzo trimestre, l'indicatore più significativo dei progressi sarà se i vettori saranno in grado di iniziare ad adeguare rotting, tempi di transito, offerta di servizi o sovrapposti. Questi cambiamenti fornirebbero un'indicazione più chiara della ripresa della catena di approvvigionamento rispetto agli sviluppi geopolitici da soli.

Impatto sugli spedizionieri: Indipendentemente dalle notizie sui negoziati in Medio Oriente o dalle condizioni quotidiane, gli spedizionieri dovrebbero continuare a pianificare in base alle attuali condizioni della rete e a verificare i tempi di consegna, le opzioni di instradamento e l'esposizione ai supplementi prima di modificare i piani di trasporto o i budget.

Cambiamenti notevoli di questo mese

Asia–Sud-est asiatico: la copertura del servizio diretto sta cambiando

I cambiamenti di rete dei vettori continuano a modificare le opzioni di routing verso il Sud-est asiatico. L'Ocean Alliance sta cancellando i suoi servizi Asia–Nord Europa 5 (AWE5) e Sud-est Asiatico 2 (SEA2), eliminando il servizio diretto per Singapore.

MSC ha anche sospeso il servizio verso Belawan, Indonesia, e Giakarta, Indonesia, a causa della congestione e di problemi operativi.

Per gli spedizionieri che trasportano merci verso Indonesia, Malesia, Filippine, Singapore o Thailandia, la disponibilità di servizi diretti potrebbe richiedere un'analisi più approfondita, in quanto le strutture delle rotte sono in continua evoluzione.

Impatto per il mittente: Le opzioni di servizio diretto verso alcune zone del Sud-est asiatico potrebbero essere meno affidabili, rendendo la validazione della rotta più importante prima della prenotazione.

Subcontinente Indiano–Europa: Le prenotazioni sono limitate

La rotta tra il subcontinente indiano e l'Europa rimane uno dei mercati marittimi più ristretti. Solo il 30-40% delle prenotazioni richieste viene effettivamente confermato per le crociere sulle navi principali. Si consiglia di prenotare con almeno tre settimane di anticipo per assicurarsi le partenze preferite.

Uno degli impatti principali è avere meno opzioni praticabili quando i piani cambiano. Con meno prenotazioni rilasciate e carenza di container in diverse località interne, il carico dell'ultimo minuto può essere difficile da collocare. Rispetto ad altre rotte commerciali dove la flessibilità delle prenotazioni ha iniziato a migliorare, gli spedizionieri che trasportano merci dal subcontinente indiano all'Europa hanno meno margine per accogliere ordini in ritardo o cambiamenti nella domanda.

Impatto per il mittente: La prenotazione anticipata rimane importante per il trasporto merci tra il Subcontinente Indiano e l'Europa, soprattutto quando la disponibilità di attrezzature interne o le finestre di navigazione preferite sono importanti.

Europa-Nord America: le condizioni di mercato variano maggiormente a seconda del paese di origine.

Le condizioni di prenotazione stanno iniziando a variare in Europa. La domanda dall'Europa settentrionale rimane stabile nonostante il tradizionale periodo delle vacanze estive, mentre i volumi del Mediterraneo occidentale dovrebbero rallentare con l'inizio delle chiuse stagionali della produzione. Le origini del Mediterraneo orientale, in particolare la Turchia, rimangono considerevolmente più strette a causa dell'uso più elevato delle navi e delle minori opzioni di servizio disponibili.

Ciò significa che ciò che funziona in una parte d'Europa potrebbe non funzionare in un'altra per il resto dell'estate. Le merci in partenza dalla Turchia potrebbero richiedere tempi di consegna e strategie di instradamento diversi rispetto alle merci provenienti da Italia, Spagna o Nord Europa.

Impatto sugli spedizionieri: le strategie di spedizione europee potrebbero dover essere più specifiche per mercato di origine, soprattutto laddove le opzioni di servizio e i modelli di produzione estiva si muovono in direzioni diverse.

Sud America–Stati Uniti: La domanda di esportazione potrebbe iniziare a divergere in base alle materie prime

Si prevede che nuovi dazi statunitensi influenzeranno alcuni settori esportatori brasiliani più di altri. Sebbene diverse grandi esportazioni di materie prime restino esentate, prodotti come il legno potrebbero subire ulteriori pressioni nei prossimi mesi.

Per gli spedizionieri marittimi, ciò potrebbe creare un mercato di esportazione più diseguale rispetto all'inizio di quest'anno. Se i volumi diminuissero nei settori interessati mentre le merci esenti rimangono stabili, la domanda di spazio e attrezzature per le navi potrebbe non muoversi più in parallelo. Gli spedizionieri che trasportano prodotti interessati dai nuovi dazi potrebbero incontrare condizioni di prenotazione diverse rispetto agli esportatori che spediscono merci agricole o basate su materie prime.

Impatto per il mittente: La composizione delle materie prime potrebbe diventare una variabile di pianificazione più importante sulle esportazioni Sud America–USA se l'esposizione ai dazi modificherà i tempi di spedizione o i modelli di volume.

Come i trasportatori di trasporto marittimo possono prepararsi per il mese a venire

• Monitora le finestre di prenotazione insieme alle tariffe. In diverse rotte commerciali, i tempi di prenotazione si stanno accorciando prima che l'utilizzo delle navi cambi visibilmente. Questo potrebbe fornire un segnale più precoce di cambiamenti nelle condizioni di mercato rispetto ai soli tassi.
• Confronta le condizioni del gateway separatamente. Il miglioramento della disponibilità di spazi e le tariffe più basse sulla costa occidentale degli Stati Uniti non garantiscono condizioni simili sulla costa orientale o sul Golfo. Le decisioni di routing possono avere un impatto maggiore sul costo e sul servizio rispetto alle tendenze più ampie del mercato.
• Valida le opzioni di instradamento, non solo la capacità disponibile. Le ristrutturazioni del servizio, la dipendenza dal trasbordo e il cambiamento delle reti dei portaoperatori possono modificare i tempi di transito e l'affidabilità del servizio anche quando lo spazio è disponibile.
• Pianifica ulteriormente le vie di commercio di esportazione limitate. Alcune parti del mercato del Subcontinente Indiano-Europa e alcuni servizi transatlantici continuano a richiedere tempi di consegna più lunghi e offrono meno flessibilità quando gli ordini vengono prenotati vicino alla partenza.
• Prenota in anticipo le rotte transpacifiche colpite da postumi da tifone, cambiamenti nell'orario delle navi e restrizioni del Canale di Panama.
• Mantenere piani di contingenza. Gli sviluppi in Medio Oriente, le restrizioni del Canale di Panama, il clima e la congestione nei porti di transbordo possono influenzare i programmi di navigazione, i tempi di transito e i supplementi.
• Valuta attentamente i piani di inventario e rifornimento. Parte del calo previsto nei volumi di importazione potrebbe riflettere merci che si sono spostate all'inizio dell'anno, piuttosto che un cambiamento significativo nella domanda dei consumatori, rendendo i segnali di domanda più difficili da interpretare.

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