關鍵礦產需求超過國內供應，核能產業復甦

各行業競相爭奪關鍵礦產資源。

美國正競相建立稀土和其他關鍵礦物的國內供應，但需求成長速度超過了新增產能的投產速度。由於人工智慧基礎設施、能源項目、國防製造和先進技術都在爭奪相同的材料，政策制定者和行業領導者正面臨著一個嚴峻的現實：減少對中國的依賴預計需要數年時間，而不是數月時間。

你需要知道什麼

• 釹、镨、鏑、铽等關鍵礦物是電動馬達、風力渦輪機、資料中心、先進製造設備和國防系統的重要投入品。中國擁有大量的這類礦產資源。
• 中國仍然是許多此類材料的主要加工和精煉國，這意味著即使原材料來自其他地方，供應鏈風險仍然存在。
• 中國的大規模生產有助於保持全球稀土價格相對低廉。雖然這有利於製造商，但也使得美國及其盟國的高成本項目難以吸引私人投資。因此，許多國內計畫都依賴政府支持才能推進。

接下來會發生什麼事？

• 聯邦政府正在加速減少對中國供應鏈的依賴，尤其是在國防和其他戰略產業方面。但新建礦場、加工廠和製造廠通常需要數年的許可、建設和資格認證才能達到商業規模。
• 產業團體和分析師不斷警告稱，美國採礦、煉油和磁鐵製造能力在短期內無法滿足預期的需求。
• 對於國防承包商和聯邦採購供應鏈而言，對來自中國等受關注外國實體的關鍵礦產和零件的限制將於 2027 年 1 月 1 日生效。面對這一最後期限，業內人士正在尋求豁免。

這對能源供應鏈意味著什麼

• 關鍵礦產正日益成為供應鏈問題，其重要性不亞於能源或製造業問題。隨著企業將採購來源從中國轉向其他地區，供應鏈變得越來越長、越來越複雜，通常涉及多個國家的採礦、加工、提煉和最終製造。
• 隨著北美及週邊市場新的生產中心不斷湧現，托運人應預期運輸流量將持續波動。
• 涉及能源基礎設施、人工智慧資料中心、電池和先進製造領域的公司應密切關注市場趨勢，實現供應商多元化，並在短缺或貿易限制擾亂供應之前，增強採購和運輸策略的靈活性。

資料中心蓬勃發展助推核能復興計劃

受人工智慧資料中心電力需求的驅動，美國即將迎來核能復興。

包括微軟、谷歌、亞馬遜和Meta在內的科技巨頭都在為核能計畫提供資金。例如，微軟正在投資超過 160 億美元，以重啟位於賓州哈里斯堡附近的三里島核電廠的姊妹反應爐。該反應爐在 1979 年曾發生熔毀事故。該中心更名為克萊恩清潔能源中心，預計將於 2027 年開始為微軟的 AI 資料中心供電。

核能的大規模復興將面臨特殊的後勤挑戰。

你需要知道什麼

• 核能提供持續、可靠、低碳的能源，適合滿足資料中心全天候的能源需求。
• 核能目前約占美國總發電量的 18%，並提供 55% 的無碳電力。根據 2025 年 5 月的一系列總統令，美國的目標是到 2050 年將核能發電量提高三倍，達到 400 吉瓦。
• 今年6月，美國和加拿大分別宣布了各自建造10座新核反應爐的計畫。這是幾十年來北美地區規模最大的核武部署。

這對能源物流意味著什麼

• 核反應器專案需要在嚴格的時間限制內運輸體積龐大、價值極高的零件。核能復興將對專案物流、重型運輸和專業能源供應鏈服務產生新的需求。
• 除了反應器本身，對輸電和電網基礎設施的相關投資將進一步增加對變壓器、渦輪機和其他關鍵設備的需求——所有這些都有其自身特殊的物流需求。
• 參與核能和人工智慧驅動能源專案的公司應在專案規劃初期就與物流供應商接洽—尤其是在前端工程設計 (FEED) 階段，以確保運輸能力、避免瓶頸並保持施工進度。

美國關稅變化

美國關稅政策的最新變化凸顯了貿易合規和海關專業知識仍然是供應鏈的關鍵能力：

• 7 月份，全面實施的第 122 條款關稅到期，並立即被與供應鏈中強迫勞動篩選相關的第 301 條款關稅所取代。來自 60 個國家的進口商品需繳納這些新關稅，稅率為 10% 或 12.5%。
• 在美墨加協定談判繼續進行的同時，加拿大商品面臨著根據第 338 條款徵收 50% 關稅的威脅，該條款允許在發現外國對美國商業不公平或歧視性對待時徵收額外關稅。實施日期為2026年8月19日。
• 為了報復歐洲國家對美國科技公司的收入徵收某些稅款，美國政府威脅要根據《歐洲貿易法典》第 301 條對來自幾個歐洲國家的商品徵收 25% 的關稅。目前尚不清楚這些措施是否以及何時能夠實施。

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