为什么航空货运市场正变得越来越本地化

集中需求导致空运条件不均衡

8 月初，航空货运市场供需仍保持相对平衡，但这种平衡并非在所有始发地或商品上都相同。大部分网络运力充足，几条主要贸易通道的需求稳定，亚洲和欧洲部分地区的定价压力有所缓解。与此同时，与人工智能（AI）基础设施相关的需求开始在部分亚洲出口市场造成更大的局部压力。

随着制造商加大对下一代人工智能服务器平台相关设备的生产力度，预计从日本、韩国、台湾、泰国和越南到美国的空运需求将会增加。这些货物通常价值很高，对时间要求严格，并且与部署计划密切相关。随着各公司努力将新的人工智能基础设施上线，即使海运能力充足，空运预计仍将是某些货物运输的首选选择。

如果人工智能服务器行业以外的托运人的货物与人工智能相关货物通过相同的始发机场运输、使用相同的运输公司运力或在同一时期运输，则他们可能会感受到影响。

即使是向美国出口类似产品的托运人，也可能遇到不同的情况，这取决于货物的始发地。从台湾发货的公司可能面临与从亚洲其他地区发货的公司不同的订舱环境，因为亚洲其他地区的技术相关需求增长速度并不相同。

总之：空运市场并非处处都在收紧。压力正变得越来越集中在特定来源地、商品和对时间要求严格的货物运输上。

为什么这个需求周期看起来有所不同

许多航空货运需求周期都具有广泛的基础。零售库存补货、季节性产品上市或灾后恢复往往会同时占用多个行业的产能。目前的市场动态似乎更多地集中在相对狭窄的产品、制造商和出口市场范围内。

对于托运人来说，这种区别很重要，因为当地情况可能更难与区域市场平均情况区分开来。亚洲整体上可能看起来比较平衡，但个别产地可能会面临运力紧张、价格坚挺或预订提前期延长等问题。随着需求日益集中，在规划空运时，始发地层面的条件可能比区域平均水平更为重要。

对托运人的影响：即使技术相关出口的适度增长也会影响单个机场和特定运输公司网络的状况，产生比更广泛的经济增长通常产生的更显著的影响。 亚洲的季节性台风活动可能会加剧市场波动，如果天气相关的干扰恰逢需求集中时期。对于货运计划而言，原产地层面的可视性变得越来越重要。

航空公司运力可能不会均匀响应

从历史上看，在航空运力本就有限的情况下，需求的微小变化都会产生更大的影响。如果某些市场中与技术相关的货运量继续增长，那么这些市场的状况可能会开始与服务于更广泛货物组合的邻近地区有所不同。

如果航空公司不扩大运力，那么对货运公司来说，实际的问题是运力是否会变得更具竞争力。托运人或许仍能获得舱位，但预订体验、时间和价格环境可能与附近的始发地有所不同。

结论：可用容量并不总是意味着平等的机会。在本地市场，货物优先级和运输公司分配决策可能比区域运力状况更重要。

区域航空货运市场正朝着不同的方向发展

本月重点关注的区域发展趋势指向不同的方向。虽然在某些亚洲-美国出口市场，与技术相关的需求引起了人们的关注，但亚洲-欧洲的竞争变得更加激烈，大洋洲的进口依然活跃，澳大利亚继续面临货轮运力限制，而南美洲则继续得到电子商务、易腐品出口以及多个市场需求复苏的支撑。

综上所述，这些差异强化了一个更广泛的观点：航空货运市场的发展方向并非单一。在某些地区，提高产能会带来更大的灵活性。在其他情况下，集中需求、货物组合、地缘政治不确定性或结构性限制继续影响定价和订舱条件。

燃油成本也正成为一个需要密切关注的变量。航空燃油价格在从早前的峰值回落后，最近又开始走高，促使至少一家大型运输公司宣布从9月起提高燃油附加费和安保附加费。如果能源市场持续波动，可能还会进行其他调整。即使在运力充足的市场，燃油相关成本也会影响空运价格的下降速度。

对于托运人来说，这意味着原产地、商品类型和发货时间与区域供需趋势同样重要。未来几个月，技术相关需求、天气干扰和地缘政治发展都有可能对各个出口市场造成截然不同的结果。

对托运人的影响：空运计划现在需要更细致地了解始发地、货物类型、运输时间和不断变化的成本驱动因素。

空运托运人可以做什么

• 要监测源头层面的情况，而不仅仅是区域趋势。与人工智能基础设施相关的需求集中在少数几个出口市场。日本、韩国、台湾、泰国和越南的情况可能与亚洲整体平均水平有所不同。
• 找出你的货运业务与人工智能相关货运业务的竞争领域。不出口科技产品的托运人可能依赖于与人工智能相关货物相同的机场、运输公司和航空运力。
• 预计区域间形势仍将不均衡。亚洲-欧洲市场正在走软，而澳大利亚、大洋洲和南美部分地区则继续保持坚挺的市场环境。
• 将货物特性视为市场信号。高价值技术产品、电子商务货物、易腐品和其他优先货物对空运条件的影响可能与普通货物不同。
• 尽可能预留时间灵活性。即使区域整体运力似乎充足，局部需求也会影响预订窗口、可用服务水平和价格行为。

本月显著变化

亚欧：货运竞争日益激烈

与上月相比，需求有所放缓，但市场大部分地区的产能仍然充足。在上海和香港，随着需求放缓且运力足以满足当前需求，运输公司仍在争夺有限的货运量。利率持续走软，两个市场均未出现明显的旺季压力。

东南亚地区的出口需求保持稳定，但与之前的预期相比有所放缓。大多数出发地的运力充足，从而营造了有利的价格环境和更高的预订灵活性。对于托运人来说，这意味着运力限制减少，路线选择增多，并且比夏季早些时候更能平衡成本和服务要求。

对托运人的影响：亚欧货运可能比其他区域航空市场更灵活，尤其是在托运人可以比较运输公司的选择和服务水平的情况下。

欧洲-美国：稳定依然是其核心主题

跨大西洋市场在工业、汽车、航空航天、医疗保健和技术领域的需求持续增长。总体而言，运力充足，但地缘政治发展仍在影响航空公司的计划。

尽管中东地区的干扰仍然是一个需要考虑的因素，但随着运输公司调整网络规划和应急措施，该线路的反应速度已不如今年早些时候那么快。

对于托运人而言，执行风险仍然是需要密切关注的重要因素，但目前大范围的运力中断并不是决定性的市场动态。

对托运人的影响：欧洲-美国空运计划可以保持相对稳定，但托运人应继续关注可能影响运输公司网络或运输可靠性的地缘政治发展。

美国-澳大利亚：运力限制仍属例外

近几个月来，北美整体出口市场保持相对稳定，但澳大利亚仍然是一个明显的例外。澳大利亚冬季客运需求下降，导致可用腹舱运力减少，而此时需求依然强劲，这使得依赖货机的货物运输更加困难。

与许多其他美国出口市场的情况保持稳定不同，预计该航线的运力将持续紧张到 8 月份甚至更久。客运需求稳定而运力下降，使得航班中断的空间很小，因此提前预订机票变得更加重要。

对托运人的影响：美国至澳大利亚的货运可能需要比其他北美出口航线更多的提前规划，特别是对于依赖货轮运力或服务灵活性有限的货运而言。

大洋洲：一个感觉不像是淡季的过渡季节

进入 8 月份，大洋洲的进口需求依然强于往常的预期，亚洲、欧洲和美国的进口量也继续保持稳定。大型项目和优先货运的运输价格面临最大压力，而阿拉伯湾地区的波动继续增加着另一层不确定性。

市场走势与典型的淡季并不相同。对于运输时间或货物尺寸有灵活度的客户，他们可能有更多控制成本的选择；而对于大宗或有时效性的货物运输，他们可能会遇到比往年这个时候更严格的条件。

能够以较小批量运输的货物也可能获得更广泛的运输公司选择和可用运力。

对托运人的影响：货物的尺寸和紧急程度可能会对大洋洲的空运选择产生过大的影响。

南美洲：产能正在改善，但需求依然强劲

南美洲的需求驱动因素持续多元化，包括电子商务进口、巴西销量复苏、哥伦比亚增长以及易腐品出口稳定。即使世界其他地区的经济形势有所缓和，但广泛的需求基础仍然保持着市场的活跃度。

增加包机有助于提高美国至南美航线的运力，但运力提升并不均衡。各大运输公司在增加运力方面仍然保持谨慎，布宜诺斯艾利斯（EZE）、利马（LIM）和圣保罗（GRU）等主要门户机场的运力仍然受到限制。

因此，预计利率将从第二季度的高位回落，但不会恢复到历史正常水平。受燃油附加费、运营挑战以及多个行业持续需求的支撑，现货价格在第三季度的大部分时间里可能会保持在 2025 年平均水平之上。

对托运人的影响：南美空运价格可能会低于近期高点，但持续的需求和门户限制可能会使市场状况比疲软的全球市场更加坚挺。

空运货主如何为接下来的一个月做好准备

• 根据紧急程度对货物进行优先排序。将对时间要求严格的货物与交货要求更灵活的货物分开运输，有助于改善服务和降低运输成本。
• 关注市场的货物组合，而不仅仅是运力。电子商务、易腐品、科技产品或其他优先货运量较大的市场，其市场表现可能与需求模式更加多元化的市场有所不同。
• 利用亚欧航线优惠的汇率。
• 提前规划好车道受限的情况。美国至澳大利亚的货运、大宗进口到大洋洲以及一些南美洲门户地区的货物可能需要比更广泛的市场平均水平更长的提前期。
• 尽可能在路线规划决策中增加灵活性。如果情况发生变化，其他运输公司、服务水平或通道选择可能会提供更多机会。

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